Brasiliens centralbank höjde på onsdagen styrräntan till 11 procent i ett försök att dämpa inflationen.
Bankens penningpolitiska kommitté (Copom) sade att beslutet är en fortsättning på den anpassningsprocess som inleddes i april förra året när räntan låg på 7,25 procent.
Copom utesluter inte ytterligare räntehöjningar.
Marknaden hade väntat räntehöjningen, en del analytiker tror att räntan kommer att höjas till 11,25 procent före utgången av 2014.
President Dilma Rousseff, som väntas bli omvald i oktober, har drivit på för sänkta lånekostnader för att stimulera inhemsk konsumtion och investeringar.